A virada do ciclo do painel de LED traz o ciclo do filme óptico

O boom do painel LCD irá impulsionar a demanda por filmes ópticos

1. O filme óptico tem alto valor

O módulo de luz de fundo inclui um filme de aumento de brilho, um filme de difusão, um filme reflexivo, uma placa de guia de luz, uma fonte de luz, etc., que são usados ​​para fornecer uma fonte de luz para o painel LCD e são o componente principal da tela do painel . O módulo de luz de fundo é responsável por cerca de 30% do custo total do painel LCD. Na estrutura de custos do módulo de retroiluminação, o filme de aumento de brilho representa 29%, o filme difusor representa 6%, o filme reflexivo representa 2% e o filme óptico representa o painel LCD total 11,1% do custo, a margem de lucro bruto gira em torno de 40%, com volume de alto valor.

2. China' expansão da produção + crescimento da demanda de filme óptico de unidade de grande porte

Com o fechamento das linhas de produção da Samsung e LGD, a indústria de painéis está gradualmente mudando para o continente e deve inaugurar um ponto de inflexão no terceiro trimestre. Espera-se que a participação de mercado de painéis LCD dos fabricantes do continente aumente de 41,1% em 2019 para 57,8% em 2021. A demanda por filmes ópticos é diretamente proporcional à produção de painéis. A expansão contínua do BOE e do TCL impulsionará a compra de filmes ópticos.

Nos últimos anos, a tendência global de painéis LCD de grande porte é óbvia. De 2009 a 2019, o tamanho médio dos painéis de TV aumentou cerca de 1 polegada a cada ano. Em 2017, o tamanho médio dos painéis globais de TV LCD era de 44,3 polegadas, e espera-se que aumente para 48,5 polegadas em 2020. Um painel maior significa mais uso de filme óptico.

2. O filme de aumento de brilho tem altas barreiras técnicas e grandes substitutos domésticos

O filme de aumento de brilho é um filme óptico transparente que consiste em uma estrutura de três camadas. A superfície incidente de luz da camada inferior precisa ser revestida de volta para fornecer uma certa névoa, a camada do meio é uma camada de substrato de PET transparente e a superfície emissora de luz da camada superior é uma estrutura de micro-prisma. , Para aumentar o brilho e controlar o ângulo de visão do visor do painel LCD.

As barreiras da tecnologia de filme de aumento de brilho são relativamente altas. Os maiores fabricantes mundiais de películas de aprimoramento de brilho incluem a 3M dos Estados Unidos, a LGE da Coreia do Sul e a China-Taiwan Youhui Optoeletrônica. Há uma grande sala para substituição doméstica. Os fabricantes de filmes que aumentam o brilho na China continental, como Jizhi Technology, Dongxucheng e Warwick New Materials, estão aumentando o investimento em R&& D para reduzir a lacuna com os líderes globais. Com a transferência gradual da capacidade de produção de LCD para a China continental, o CAGR do mercado doméstico de filmes para realce de brilho em 18-20 é de 15,3%, e o mercado nacional de filmes para realce de brilho deve atingir 1,72 bilhões de yuans em 2020.

3. a membrana de difusão doméstica tem um alto grau de maturidade

O filme de difusão é composto principalmente de uma estrutura de três camadas, incluindo a camada inferior anti-riscos, a camada intermediária de substrato de PET transparente e a camada de difusão superior. No módulo de retroiluminação, 1-2 filmes difusores são geralmente necessários para atingir a função de aumentar o brilho da luz emitida.

Como um nicho de mercado de pequena escala, as grandes empresas não estão dispostas a entrar, e as pequenas empresas têm dificuldade em entrar devido a barreiras técnicas e financeiras, e o padrão geral de competição da indústria é relativamente estável. Atualmente, no campo de membrana de difusão global, a SKC da Coréia do Sul é responsável por 19% e a Huihe do Japão por 14%. No mercado nacional, a Jizhi Technology e o Lucky Group possuem uma participação de mercado superior a 50% e possuem um direito de voz mais elevado no setor.

A demanda por filme de difusão é altamente correlacionada positivamente com a área de envio de painéis LCD. Em 2017, a demanda global por filme de difusão foi de 381 milhões de metros quadrados, e o CAGR deve ser de 4,0% em 18-20. Com a transferência da indústria de painéis para o continente, o mercado interno cresceu mais rapidamente, e o CAGR da área de demanda de filmes de difusão ultrapassa 20%. Espera-se que o mercado doméstico de filmes para realce de brilho alcance 1,08 bilhões de yuans em 2020.

4. Os fabricantes domésticos de filme reflexivo são os principais fabricantes do mundo'

O filme reflexivo é geralmente colocado na parte inferior do módulo de luz de fundo e seu objetivo principal é refletir a luz que vaza através da placa guia de luz e, em seguida, devolvê-la ao lado do painel, reduzindo assim a perda de luz e aumentando o brilho. De acordo com os diferentes materiais de revestimento, o filme reflexivo pode geralmente ser dividido em filme reflexivo prateado e filme reflexivo branco. Os fabricantes incluem principalmente DuPont Teijin, Japan Toray, South Korea SKC, etc., os fabricantes nacionais Changyang Technology, Lanpucheng, Jizhi Technology e outras tecnologias de produção e A tecnologia já está em uma posição de liderança no mundo, e Changyang Technology tem o maior mercado compartilhar no mundo em 2017.

O mercado global de filmes reflexivos manterá uma taxa composta de crescimento de 4,7% de 2018 a 2022. Em 2019, o mercado global de filmes reflexivos terá uma capacidade de aproximadamente 233 milhões de metros quadrados e deverá chegar a 255 milhões de metros quadrados em 2022.

Com a mudança da indústria de painéis LCD para o continente, os fabricantes de painéis do continente' a expansão e as tendências de grande tamanho do painel impulsionam o crescimento da demanda por filmes ópticos (filme de aumento de brilho, filme de difusão, filme reflexivo), e a substituição doméstica libera mais espaço para desempenho e uma indústria com recursos de R& D o líder se beneficiará.